Mark Mobius despre slăbiciunea lirei turcești, investind în piețele emergente
Mark Mobius, un investitor proeminent pe piețele emergente, a declarat că Turcia ar putea să nu fie singura țară care se confruntă cu o criză valutară, având în vedere perspectivele unor rate ale dobânzilor mai mari în Statele Unite.
„Da, desigur că se poate”, a spus Mobius pentru CNBC, ca răspuns la o întrebare despre dacă declinul brusc al monedei Turciei – lira – s-ar putea răspândi în alte țări.
„Odată cu creșterea ratelor dobânzilor în SUA, toate aceste țări cu datorii în dolari vor fi afectate”, a spus investitorul, co-fondatorul firmei de investiții Mobius Capital Partners.
Lira turcă a scăzut marți la un minim record, în vreme ce președintele țării, Recep Tayyip Erdogan, a apărat reducerile continue ale ratelor băncii centrale pe fondul inflației cu două cifre.
Mobius nu a precizat care alte țări sunt vulnerabile la criza valutară. Dar vestea bună, a spus el, este că de la criza financiară asiatică din 1997, multe piețe emergente au împrumutat mai mult din monedele lor locale.
Riscuri de criză valutară
O analiză publicată săptămâna trecută de banca de investiții Nomura a constatat că cele patru piețe emergente cele mai expuse riscului unei crize ale cursului de schimb sunt Egiptul, România, Turcia și Sri Lanka.
Analiza a luat în considerare indicatori precum datoria externă ca procent din PIB, raportul dintre rezervele valutare și importurile și indicele bursier.
Privind în perspectivă, perspectiva ca Fed să normalizeze politica monetară pe fondul încetinirii creșterii economice din China nu este o combinație deosebit de bună. [emerging markets]A spus Nomura în raportul ei de săptămâna trecută.
Acest lucru vine într-un moment în care piețele emergente se confruntă cu alte provocări, cum ar fi deficitele fiscale și de cont curent în creștere, precum și creșterea prețurilor la alimente, a spus Nomura.
Opțiuni de investiții Mobius
Mobius a spus că dobânzile mai mari nu înseamnă neapărat o „deflație majoră” pe piețe.
Investitorul a spus că companiile cu câștiguri puternice și marje bune vor continua să se descurce bine într-un mediu cu dobândă ridicată, adăugând că India și Taiwan sunt piețele sale preferate.
Pentru Turcia, Mobius a spus că o monedă mai slabă ar putea îmbunătăți exporturile în afara țării.
„Companiile pe care le deținem în Turcia realizează profituri în dolari și euro. Cu lira turcească mai mică și mai slabă, se descurcă mai bine pentru că costurile lor sunt mult mai mici”, a spus el.
Natasha Turak, Jeff Cox și Thomas Frank de la CNBC au contribuit la acest raport.