East Bank: Numărul creditelor neperformante va crește în viitorul apropiat

Pentru o anumită afacere sau gospodărie, dificultățile în rambursarea unui împrumut pot fi o îngrijorare serioasă. În același timp, creșterea așteptată a creditelor neperformante nu ar trebui să conducă la obstacole majore pentru sectorul financiar și pentru economie în ansamblu datorită rezervelor acumulate anterior, arată banca centrală în cea mai recentă analiză a stabilității financiare.

Nivelul creditelor neperformante acordate întreprinderilor și gospodăriilor a scăzut brusc în ultimii ani. La începutul anului 2018, 1,4% din creditele pentru afaceri aveau mai mult de 60 de zile de nerambursare, iar aceeași cifră era de doar 0,3% în septembrie anul acesta. Nivelul creditelor ipotecare neperformante a atins 0,4% la începutul lui 2018, față de 0,1% în luna septembrie a acestui an.

Cu toate acestea, există motive să ne așteptăm la o ușoară creștere a creditelor neperformante în viitor, deoarece starea economiei este mai proastă decât de obicei de ceva timp. Nu există niciun motiv să ne așteptăm la o redresare rapidă a economiei estoniene, deoarece situația economică a partenerilor comerciali majori este, de asemenea, proastă, iar competitivitatea companiilor estoniene a scăzut. Fiind o mică economie deschisă, Estonia se bazează în mare măsură pe piețele de export și pe capacitatea de a-și menține competitivitatea acolo. Și șomajul a început să crească.

Până acum, companiile și gospodăriile au făcut față bine creșterii rambursărilor creditelor din cauza creșterii ratelor dobânzilor. Companiile au reușit să realizeze acest lucru datorită creșterii veniturilor din vânzări și a profiturilor din anii precedenți. Capacitatea gospodăriilor de a deservi împrumuturile a fost susținută de ratele șomajului relativ scăzute și de creșterea destul de rapidă a salariilor. Creșterile ratelor dobânzilor fac mai dificilă rambursarea împrumuturilor, dar nu duc la probleme semnificative de rambursare a împrumuturilor în mod izolat.

Creșterile ratelor dobânzilor fac finanțarea mai scumpă pentru bănci, iar profitabilitatea băncilor va scădea oarecum în următorii ani. Până acum, majorările ratelor dobânzilor au crescut în primul rând veniturile băncilor, dar în viitor costurile cu dobânzile băncilor vor crește și mai mult. Pe măsură ce creșterea depozitelor a încetinit, băncile au luat mai multe împrumuturi de la băncile-mamă străine și au emis mai multe obligațiuni. Concurența intensă dintre bănci pentru atragerea depozitelor a dus la o creștere rapidă a ratelor dobânzilor la depozitele la termen. Drept urmare, companiile și persoanele fizice pun mai mulți bani în depozite la termen decât înainte și mai puțini bani sunt deținuți ca depozite la vedere.

Rezervele de capital ale băncilor rămân solide, dar rezervele s-au redus în ultimii ani. Din 2018, sistemul fiscal eston a stimulat băncile să plătească dividende în anul curent. Băncile au anunțat recent planuri de creștere a plăților în următorii ani, o mișcare alimentată de presiunea politică. Rezervele de capital ale băncilor sunt necesare pentru a acoperi pierderile din împrumuturi rezultate dintr-o situație economică proastă, dacă este necesar, și pentru a continua să acorde împrumuturi întreprinderilor și persoanelor fizice chiar și în cele mai dificile momente. Deși rezervele de capital ale băncilor estoniene sunt suficient de mari pentru a acoperi pierderi din împrumuturi mai mari decât cele așteptate, dividendele suplimentare planificate de bănci reduc capitalizarea băncilor și, prin urmare, capacitatea de a acoperi pierderile din împrumuturi și de a continua creditarea într-o situație de criză.

Modificările fiscale neașteptate și semnificative pot avea un impact negativ asupra capacității băncilor de a strânge fonduri de pe piețele financiare. Dacă băncile nu reușesc să atragă fonduri sau dacă prețul lor crește, acest lucru ar putea afecta prețul și disponibilitatea fondurilor de împrumut și pentru companiile și persoanele fizice estoniene. Este Bank consideră că schimbările de politică de acest fel ar putea înrăutăți climatul investițional în general și ar putea face dificilă realizarea de investiții în economia Estoniei.