Ce trebuie să știe antreprenorii pentru a atrage investiții de capital privat sau capital de risc?

Pe 20 mai 2021, liderii de afaceri români împreună cu firma de avocatură Schoenherr au organizat un webinar „M&A | De ce o faci acum?”. Evenimentul s-a axat pe tendințele de tranzacționare din România și regiune, vizând antreprenorii interesați să atragă investiții de capital privat (PE) sau investiții de capital de risc (VC).

Panelul de discuții a fost moderat de Claudio Franchino, Manager de proiect, Scale Out, iar vorbitorii sunt: ​​Markus Piuk, partener, Schoenherr; Măd Nlina Neagu, partener, Schoenherr; Bartosh Koyatkovsky, vicepreședinte, Fundația Investitorilor; Stefan Caltis, fondator și CEO, Kailuana GmbH; Și Iulian Cîrciumaru, Managing Partner, V7 Capital.

Vorbitorii au fost de acord că acesta este un moment bun pentru fondatori pentru a atrage investiții întrucât sunt disponibile atât interesul investitorilor, cât și fondurile necesare. „Vedem un interes activ atât din partea investitorilor strategici, cât și a celor de capital privat în piață și în capitalul de risc. Pe de altă parte, vedem tot mai mulți antreprenori gata să strângă bani și să colaboreze cu acești investitori.” – a spus Claudiu Vreannceanu la deschiderea evenimentului.

Unele piețe sunt mai atractive pentru investitori decât altele, iar Bartosz Koyatkovsky menționează comerțul electronic ca un sector în plină expansiune, în care fondul său este preocupat în mod special în acest moment.

Dar, indiferent de sector, fondurile de capital privat și de capital de risc caută anumite caracteristici în companiile țintă pe care fondatorii ar trebui să le cunoască atunci când se pregătesc să atragă investiții. Potrivit lui Bartose Koyatkovsky, Enterprise Investors caută „companii care se pot distinge cumva de altele” și adaugă că „echipa de conducere este foarte importantă și ea”. Acest lucru nu se aplică doar echipei de management actuale, întrucât „fondatorii trebuie să-și dea seama că, dacă intenționează să își vândă afacerea și să demisioneze, trebuie să pregătească o a doua linie de manageri”. – S-a adăugat Bartosh Koyatkovsky.

Iulian Cîrciumaru spune că V7 Capital este gata să distribuie capitalul către „companii ale căror modele de afaceri conțin un element de inovație”. El adaugă că fondul este interesat și de companiile care doresc să se internaționalizeze, dar îi sfătuiește pe fondatori să ia în considerare un „model de afaceri scalabil, astfel încât companiile lor să fie gata să se ocupe de piețele internaționale”.

Vorbind despre modul în care pandemia a afectat actualul peisaj al fuziunilor și achizițiilor, Mădălina Neagu a spus că lucrurile sunt, de fapt, foarte departe de scenariile întunecate proiectate acum un an. Ea a subliniat următoarele: „Vedem de fapt câteva fuziuni și achiziții blocate, ci mai degrabă fuziuni și noi achiziții.”

Așa cum a spus avocatul lui Schoenherr, negocierea efectivă nu s-a schimbat prea mult în ceea ce privește structura, cu excepția interesului crescut pentru unele articole care se confruntă acum cu o „renaștere bruscă”, așa cum a spus Marcus Buch, care vorbește de exemplu despre forța majoră. Ceea ce s-a schimbat sunt canalele de comunicare: „Totul se face de la distanță acum, aproape fără întâlniri reale, iar întreaga tranzacție se face complet de la distanță. Și funcționează”. S-a adăugat Marcus Buick.

Vorbitorii au vorbit, de asemenea, despre punctele cheie de negociere și frecvente rupturi de tranzacții, precum și despre modul în care antreprenorii se pot pregăti pentru a atrage investiții de capital privat sau capital de risc. „Totul se rezumă la menaj și adesea se rezumă la o bună guvernanță corporativă”. – Mădălina Neagu, care a adăugat: „Dacă sunteți, de exemplu, în tehnologie, ar trebui să știți că drepturile de proprietate intelectuală sunt ceva la care un cumpărător privește din toate unghiurile”.

Dar nu toate documentele sunt luate în considerare, iar Stefan Caltis, un investitor și antreprenor cu experiență, spune că este foarte important ca fondatorii să se asigure că sunt bine pregătiți înainte de a începe să negocieze cu un investitor. „Due diligence este un instrument bun pentru investitori pentru a obține confirmarea deciziei lor de investiție, dar această decizie a fost deja luată înainte de acea etapă. Fondatorii trebuie să se pregătească pentru discuții de afaceri cu investitorul și trebuie să-și ia timp pentru a înțelege și a se pregăti pentru de ce este interesat cumpărătorul. „

Vorbitorii au discutat, de asemenea, despre schimbările din peisajul investitorilor, iar Marcus Buch a descris ce sunt SPAC-urile și cum ne așteptăm ca acestea să schimbe tranzacțiile M&A în viitor.

O înregistrare video a evenimentului este disponibilă pentru comunitatea liderilor de afaceri români și a participanților la eveniment. Dacă doriți să accesați înregistrarea unui eveniment, vă rugăm să trimiteți un e-mail la [email protected].

Schoenherr este o firmă regională de avocatură lideră, cu 15 birouri și 4 birouri de țară în Europa Centrală și de Est și Europa de Sud-Est. Compania operează în România de 25 de ani, oferind servicii complete de consiliere juridică companiilor locale și multinaționale. Practicile corporative / fuziunile și achizițiile Schoenherr România sunt evaluate la nivelurile superioare ale tuturor directorilor juridici internaționali majori (Chambers and Partners, Legal500, IFLR1000).

Întreprinderea românească a liderilor de afaceri este o comunitate de antreprenori, manageri și profesioniști români din diverse domenii. Ceea ce unește societatea este dorința de a contribui la binele public dincolo de interesele companiei, industriei sau industriei. România și oamenii săi vor beneficia de acest lucru.